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⚠️El contenido de este curso tiene &uacute;nicamente fines educativos e informativos. No constituye asesoramiento financiero, recomendaci&oacute;n de inversi&oacute;n ni invitaci&oacute;n a comprar o vender valores, opciones u otros instrumentos financieros. Las estrategias descritas, incluyendo covered calls, cash secured puts, el uso de las griegas y el roll over, se presentan con el prop&oacute;sito de explicar conceptos generales y metodolog&iacute;as com&uacute;nmente utilizadas en el trading de opciones.
Operar en los mercados financieros implica riesgos significativos, incluyendo la posible p&eacute;rdida parcial o total del capital invertido. Aunque estrategias como las covered calls y las cash secured puts suelen considerarse conservadoras, no est&aacute;n exentas de riesgo, y los resultados pueden variar seg&uacute;n las condiciones del mercado, la gesti&oacute;n individual, la volatilidad y otros factores externos. Antes de implementar cualquiera de las estrategias mencionadas, el lector debe evaluar su situaci&oacute;n financiera personal, su tolerancia al riesgo y, de ser necesario, consultar con un asesor financiero profesional autorizado. El autor no asume responsabilidad alguna por decisiones tomadas con base en la informaci&oacute;n presentada en este curso, ni por p&eacute;rdidas financieras que puedan derivarse de su aplicaci&oacute;n. El desempe&ntilde;o pasado no garantiza resultados futuros. Cada operador es responsable de sus propias decisiones y de la gesti&oacute;n de su capital.
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Bienvenida, Aviso Legal y Descargo de Responsabilidad

DISCLAIMER

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<h3 data-start="126" data-end="216">LEVEL 2 &mdash; TRANSICI&Oacute;N DE ACCIONES A GENERAR PRIMAS CON COVERED CALLS &amp; CASH SECURED PUT.</h3>
Bienvenidos al taller LEVEL 2, un espacio dise&ntilde;ado para dar el siguiente paso natural despu&eacute;s del trabajo realizado en el nivel anterior, donde nos enfocamos en acciones, estrategias de mercado y an&aacute;lisis t&eacute;cnico. En ese primer nivel construimos la base necesaria para entender c&oacute;mo se mueve el precio, c&oacute;mo identificar tendencias, zonas clave, estructuras y momentos de entrada y salida en el mercado accionario.
&nbsp;
Este taller est&aacute; centrado en los fundamentos de las opciones, espec&iacute;ficamente en estrategias conservadoras como covered calls y cash secured puts, que se apoyan directamente en el an&aacute;lisis t&eacute;cnico que ya conoces. Aqu&iacute; aprender&aacute;s c&oacute;mo transformar tus an&aacute;lisis de acciones en decisiones operativas con opciones, entendiendo qu&eacute; est&aacute;s vendiendo, qu&eacute; obligaci&oacute;n est&aacute;s asumiendo y c&oacute;mo gestionar la posici&oacute;n en el tiempo.
&nbsp;
En el LEVEL 2 el enfoque es claro y espec&iacute;fico: trabajar covered calls, cash secured puts, roll over y delta, y entender los fundamentos reales que hacen que estas estrategias funcionen en la pr&aacute;ctica. Aqu&iacute; no vamos a abarcar todo el mundo de las opciones ni a complicar innecesariamente el proceso. El objetivo es dominar bien estas estrategias, entender qu&eacute; se est&aacute; haciendo, por qu&eacute; se hace y c&oacute;mo gestionarlas correctamente seg&uacute;n distintos escenarios de mercado.
&nbsp;
<h3 style="text-align: justify;" data-start="1521" data-end="1872">📌Durante el taller nos enfocaremos en:</h3>
&bull; C&oacute;mo generar ingresos con covered calls y cash secured puts. &bull; C&oacute;mo elegir strikes usando delta y Theta. &bull; C&oacute;mo dar mantenimiento a las posiciones. &bull; Cu&aacute;ndo cerrar, cu&aacute;ndo utilizar el m&eacute;todo de roll over y cu&aacute;ndo aceptar ejercicio o asignaci&oacute;n. &bull; C&oacute;mo adaptar la estrategia seg&uacute;n el tiempo disponible de cada persona.
&nbsp;
Este nivel est&aacute; pensado para construir criterio operativo, no para operar por intuici&oacute;n ni por emociones. Todo lo que se ver&aacute; tiene como finalidad que puedas aplicar estas estrategias de forma ordenada, repetible y consciente, con reglas claras y expectativas realistas. No buscamos promesas o atajos, buscamos estructura, control y consistencia.📈
<h3 style="text-align: justify;" data-start="2222" data-end="2247">&iexcl;DISFRUTA EL PROCESO!</h3>
<img src="https://tradingschoolacademy.com/course-video-source/IHwWWcha3bbkInZt3HINd.webp" alt="Uploaded image" width="1004" height="382">
&nbsp;

LEVEL 2 — TRANSICIÓN DE ACCIONES A GENERAR PRIMAS CON COVERED CALLS & CASH SECURED PUT

INTRODUCCIÓN

Comenzaremos con una breve explicaci&oacute;n de lo que son las opciones financieras y as&iacute; ir entendiendo todo paso a paso.
<img style="display: block; margin-left: auto; margin-right: auto;" src="https://tradingschoolacademy.com/course-video-source/kU1aM4AFP-S9WajoI1t2D.jpeg" alt="Uploaded image" width="745" height="419">
Una opci&oacute;n es un contrato financiero derivado cuyo valor depende del precio de un activo subyacente, normalmente una acci&oacute;n. Este contrato establece un acuerdo entre dos partes para comprar o vender dicho activo a un precio predeterminado, conocido como precio de ejercicio o strike, dentro de un per&iacute;odo de tiempo espec&iacute;fico o en una fecha determinada. Existen dos tipos principales de opciones: la opci&oacute;n call, que est&aacute; relacionada con la compra del activo subyacente, y la opci&oacute;n put, que est&aacute; relacionada con la venta del mismo. El comprador de una opci&oacute;n adquiere un derecho, pero no una obligaci&oacute;n, mientras que el vendedor de la opci&oacute;n asume una obligaci&oacute;n a cambio de recibir una prima, que es el precio del contrato. El uso de opciones implica varios riesgos que deben ser comprendidos antes de operar con ellas. El riesgo principal es el riesgo de mercado, ya que el precio del activo subyacente puede moverse de manera adversa. &nbsp; 1️⃣Hay dos tipos: Call &rarr; derecho a comprar Put &rarr; derecho a vender &nbsp;
Pero atenci&oacute;n: En este taller t&uacute; NO compras opciones, t&uacute; las VENDES Vender opciones = cobrar prima. &nbsp; 2️⃣ Qu&eacute; pasa cuando VENDES una opci&oacute;n? Cuando vendes, recibes dinero hoy (prima) y aceptas una obligaci&oacute;n futura. Ejemplo simple: Acci&oacute;n AMZN vale $100. Vendes una opci&oacute;n y cobras $3 de prima; ese dinero es tuyo pase lo que pase. &nbsp; 3️⃣ Covered vs Cash Secured Hay dos formas seguras (para principiantes) Tienes estrategias como:
Covered Call &mdash; Ya tienes las acciones. Cash Secured Put &mdash; Tienes el dinero.
Ambas son estrategias para generar ingresos, comprar o vender acciones a mejor precio, y eso es precisamente lo que vamos a estar aprendiendo en este taller: c&oacute;mo generar prima con acciones o con cash sin necesidad de comprar las acciones o vender tus acciones acumuladas.
&nbsp;
<video style="width: 100%; height: 100%;" src="https://tradingschoolacademy.com/course-video-source/intro-options.mp4" poster="https://tradingschoolacademy.com/course-video-source/foto1.jpg" preload="auto" controls="controls"></video>
&nbsp;

QUÉ ES UNA OPCIÓN FINANCIERA ?

MÓDULO 1

&nbsp;
<img src="https://tradingschoolacademy.com/course-video-source/77JgCcmzc1hKVUod4WVs8.jpeg" alt="Uploaded image" width="905" height="510">
Qu&eacute; es un Covered Call:
La covered call es una estrategia de opciones que combina la tenencia de acciones con la venta de una opci&oacute;n call sobre esas mismas acciones. Se denomina &ldquo;covered&rdquo; porque el operador (o sea, t&uacute;) ya posee el activo subyacente, lo que le permite cumplir con la obligaci&oacute;n de vender las acciones si la opci&oacute;n es ejecutada/vendida. El objetivo principal de esta estrategia es generar ingresos adicionales mediante el cobro de la prima, al mismo tiempo que se establece de manera anticipada un precio y fecha a los cuales el operador/t&uacute; estar&iacute;as dispuesto a vender sus acciones.
 Desde una perspectiva estrat&eacute;gica, la covered call representa un intercambio consciente entre riesgo y recompensa. Al vender la opci&oacute;n call, el operador acepta limitar su ganancia m&aacute;xima a cambio de recibir un ingreso inmediato. Este ingreso reduce el costo efectivo de la posici&oacute;n en acciones y proporciona una ligera protecci&oacute;n frente a ca&iacute;das moderadas en el precio del activo. Sin embargo, si el precio de la acci&oacute;n cae de forma significativa, la prima recibida no es suficiente para compensar completamente la p&eacute;rdida, por lo que el riesgo bajista sigue existiendo.
&nbsp;
He mencionado varias veces a nuestra comunidad que la estrategia de covered call es m&aacute;s adecuada en entornos de mercado laterales o con expectativas de subida moderada, donde la probabilidad de que el precio de la acci&oacute;n supere ampliamente el strike es baja. En escenarios de fuerte tendencia alcista, esta estrategia puede resultar sub&oacute;ptima, ya que el operador renuncia a las ganancias adicionales por encima del precio de ejercicio. Por esta raz&oacute;n, la elecci&oacute;n del strike y del vencimiento debe alinearse con la expectativa de mercado y con los objetivos personales del operador.&nbsp; En esencia, la covered call no es una estrategia para maximizar ganancias, sino una herramienta de gesti&oacute;n del portafolio orientada a generar ingresos, reducir la volatilidad de los retornos y fomentar una toma de decisiones disciplinada. Su correcta aplicaci&oacute;n requiere comprender que cada prima cobrada representa la venta de una parte del potencial futuro de la acci&oacute;n, y que dicha venta debe ser coherente con la disposici&oacute;n real del operador a desprenderse del activo a un precio previamente definido.
Resumen:
Tener 100 acciones y vender una call sobre esas acciones para cobrar una prima; esto se llama covered porque ya tienes las acciones (est&aacute;s cubierto).
&iquest;Para qu&eacute; sirve?
Se usa cuando ya tienes acciones y crees que el precio no va a subir mucho; quieres ingresos extra.&nbsp;
📌 No es para &ldquo;hacerse rico r&aacute;pido&rdquo; 📌 Es para ingreso constante.
 Ejemplo MUY b&aacute;sico
Supongamos:
Acci&oacute;n KO vale $100 T&uacute; tienes 100 acciones (invertiste $10,000)
Ahora haces esto:
Vendes una call strike $105 Vence en 1 mes Cobras $2 por acci&oacute;n (prima) Cobras: $2 &times; 100 = $200 Ese dinero ya es tuyo.
&nbsp;Qu&eacute; puede pasar? &nbsp;(Aqui 3 escenarios👇)
 🟢 Escenario 1: la acci&oacute;n baja.
KO baja a $95 La call expira sin valor
Te quedas con: 
tus acciones y los $200 (prima) ✔️ Resultado: ingreso extra
&nbsp;
🟡 Escenario 2: la acci&oacute;n queda cerca de $100 KO queda en $101
La call expira.
Mismo resultado: acciones + prima ✔️ Resultado: ingreso extra
 🔵 Escenario 3: la acci&oacute;n sube mucho KO sube a $110 Te ejercen,
Vendes tus acciones a $105
Pero ojo T&uacute;: Compraste a $100 Vendiste a $105 Ganaste $5 por acci&oacute;n m&aacute;s los $2 de prima por cada acci&oacute;n.&nbsp; Ganancia total: $7 por acci&oacute;n.
❌ Lo &uacute;nico &ldquo;malo&rdquo;: no participas de la subida por encima de $105 &nbsp;Regla mental f&aacute;cil
📌 Covered Call = &ldquo;Acepto vender mis acciones a un precio que me parece bueno a cambio de cobrar dinero hoy&rdquo;
&nbsp;
<iframe class="sproutvideo-player" style="width: 925px; height: 520px;" title="Video Player" src="https://videos.sproutvideo.com/embed/489bd2b5141cedcec2/abdd28bdbc6ce2ae" width="1015" height="571" frameborder="0" allowfullscreen="allowfullscreen"></iframe>

COVERED CALL (Desde 0)

MÓDULO 2

<h3 data-start="254" data-end="286">&nbsp;</h3>
<h3 data-start="254" data-end="286">&iquest;Qu&eacute; es un Cash Secured Put?</h3>
<h3 data-start="254" data-end="286"><img style="display: block; margin-left: auto; margin-right: auto;" src="https://tradingschoolacademy.com/course-video-source/Cd5_UxU4aAwB2XJ9X4ZrL.jpeg" alt="Uploaded image" width="949" height="338"></h3>
&nbsp;
La estrategia conocida como cash secured put consiste en la venta de una opci&oacute;n put mientras se mantiene en la cuenta el capital necesario para comprar las acciones en caso de asignaci&oacute;n. A diferencia de estrategias m&aacute;s especulativas, en este caso la obligaci&oacute;n asumida por el vendedor de la opci&oacute;n est&aacute; completamente respaldada por efectivo, lo que limita el riesgo operativo y hace que sea una estrategia adecuada para operadores principiantes que desean incorporar opciones de forma disciplinada.
&nbsp;
Cuando un operador vende una cash secured put, recibe inmediatamente una prima a cambio de comprometerse a comprar las acciones subyacentes a un precio predeterminado, llamado precio de ejercicio o strike, si el comprador de la opci&oacute;n decide ejercer su derecho antes o en la fecha de vencimiento. En t&eacute;rminos pr&aacute;cticos, esta estrategia equivale a colocar una orden de compra limitada sobre una acci&oacute;n, con la diferencia de que el operador cobra una prima por asumir ese compromiso. El objetivo principal de la cash secured put es adquirir acciones a un precio inferior al actual del mercado o, alternativamente, generar ingresos si la opci&oacute;n expira sin ser ejercida. Si al vencimiento el precio de la acci&oacute;n se mantiene por encima del strike, la opci&oacute;n expira sin valor y el operador conserva &iacute;ntegramente la prima recibida, sin haber comprado las acciones. Si, por el contrario, el precio de la acci&oacute;n cae por debajo del strike, el operador es asignado y debe comprar las acciones al precio acordado, utilizando el efectivo previamente reservado para ese fin.
 Desde el punto de vista del riesgo, la cash secured put expone al operador a una posible ca&iacute;da del precio de la acci&oacute;n, de manera similar a haber comprado las acciones directamente. La prima recibida reduce el costo efectivo de recompra para cubrir los contratos que vendiste y cobrar el resto de prima sin tener que esperar a la fecha de ejercicio, pero no elimina el riesgo de una ca&iacute;da significativa. Por esta raz&oacute;n, esta estrategia debe utilizarse &uacute;nicamente sobre acciones que el operador est&eacute; dispuesto a poseer a largo plazo y a un precio previamente considerado atractivo.
 En t&eacute;rminos estrat&eacute;gicos, la cash secured put se utiliza com&uacute;nmente como una herramienta de entrada al mercado. Permite establecer de forma anticipada el precio al cual se desea comprar una acci&oacute;n, al mismo tiempo que se genera ingreso mientras se espera que el mercado alcance dicho nivel. Esta caracter&iacute;stica la convierte en el complemento natural de la covered call, ya que ambas estrategias reflejan una filosof&iacute;a de inversi&oacute;n basada en la disciplina, la planificaci&oacute;n y la aceptaci&oacute;n consciente de obligaciones a cambio de ingresos. Como ya saben, esta es la estrategia que me llev&oacute; a ser rentable en los mercados. Vale la pena mencionar que, conceptualmente, la cash secured put y la covered call son dos caras de una misma moneda. Ambas limitan el potencial de ganancia a cambio de una prima y ambas requieren que el operador est&eacute; dispuesto a cumplir con la obligaci&oacute;n asociada al contrato. La diferencia principal radica en el punto de partida: en la covered call se comienza con acciones y se acepta venderlas, mientras que en la cash secured put se comienza con efectivo y se acepta comprar acciones.
Resumen:
&iquest;Para qu&eacute; sirve?
Se usa cuando:
ya quieres comprar una acci&oacute;n pero a un precio m&aacute;s bajo. y mientras esperas quieres sacar rentabilidad o cobrar ingresos.
📌 No es para adivinar el mercado 📌 Es para comprar con disciplina
 Ejemplo MUY b&aacute;sico
Supongamos:
Acci&oacute;n KO vale $100 T&uacute; tienes $10,000 en efectivo y estar&iacute;as feliz de comprar KO a $95
Ahora haces esto: Vendes una put strike $95 Vence en 1 mes/semana Cobras $2 por acci&oacute;n (prima) &nbsp;Cobras: $2 &times; 100 = $200 Ese dinero ya es tuyo.
 &iquest;Qu&eacute; puede pasar? (3 escenarios)
🟢 Escenario 1: la acci&oacute;n sube KO sube a $105
La put expira sin valor en su respectiva fecha Te quedas:
con tu efectivo, no tienes obligaci&oacute;n de comprar las acciones y te quedas con los $200 (prima)
✔️ Resultado: ingreso sin comprar acciones.
 🟡 Escenario 2: la acci&oacute;n queda cerca de $100 KO queda en $98 &ndash; $100
La put expira y Te quedas:
<ul>
<li style="text-align: justify; font-family: 'trebuchet ms', geneva, sans-serif;">con tu dinero</li>
<li style="text-align: justify; font-family: 'trebuchet ms', geneva, sans-serif;">con la prima</li>
</ul>
✔️ Resultado: ingreso mientras esperas mejor precio.
🔵 Escenario 3: la acci&oacute;n baja KO baja a $90
Te asignan la compra en tu fecha de expiraci&oacute;n, que ser&iacute;an 100 acciones a $95, NO a $90. Estar&iacute;as arrastrando $5 de p&eacute;rdidas, ya que tu compromiso fue comprar a $95, pero cobraste $2 de prima por cada acci&oacute;n, lo cual te ayudar&iacute;a a tener un mejor precio. Ahora tu precio real de compra es $93.
❌ Lo &ldquo;malo&rdquo;: la acci&oacute;n puede seguir bajando.
✔️ Lo bueno: compraste m&aacute;s barato que el mercado inicial.
Regla mental f&aacute;cil: 📌 Cash Secured Put = &ldquo;Me comprometo a comprar una acci&oacute;n a un precio que me gusta y me pagan por esperar&rdquo;
&nbsp;
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Cash Secured Put (Explícamelo como si fuera un niño de 5 años)

MÓDULO 3

COVERED CALL VS CASH SECURED PUT

MÓDULO 4

DELTA Y THETA — SU RELACIÓN CON COVERED CALLS Y CASH SECURED PUTS

MÓDULO 5

<article class="text-token-text-primary w-full focus:outline-none [--shadow-height:45px] has-data-writing-block:pointer-events-none has-data-writing-block:-mt-(--shadow-height) has-data-writing-block:pt-(--shadow-height) [&amp;:has([data-writing-block])&gt;*]:pointer-events-auto scroll-mt-[calc(var(--header-height)+min(200px,max(70px,20svh)))]" dir="auto" tabindex="-1" data-turn-id="request-WEB:d9679aa7-9e00-49e7-ba57-c5451ead1778-8" data-testid="conversation-turn-18" data-scroll-anchor="false" data-turn="assistant">
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<h3 style="text-align: justify;" data-start="1513" data-end="1591">&nbsp;</h3>
📌EJEMPLO INTEGRADO A OPERATIVA.
Situaci&oacute;n inicial:
Acci&oacute;n KO = $100
Objetivo: Generar ingreso constante sin adivinar el mercado Usamos:
Delta &rarr; probabilidad de ejercicio / asignaci&oacute;n Theta &rarr; ingreso diario por el paso del tiempo Datos de las opciones (1 mes) Call $105 Prima: $2 Delta: 0,3 Theta: -0,04 
Put $95 Prima: $2 Delta: -0,3 Theta: -0,04
Contrato: 100 acciones
 Covered Call Tienes 100 acciones de KO a $100 Vendes call $105 &rarr; cobras $200 Delta 0,3 &rarr; baja probabilidad de que te ejerzan Theta -0,04 &rarr; ganas ~ $4 diarios por el tiempo &nbsp; Resultados posibles:
KO &le; $105 &rarr; mantienes acciones + prima KO &gt; $105 &rarr; vendes a $105 ($5 de subida + $2 de prima = $7 por acci&oacute;n)
Cash Secured Put Reservas $9,500 en efectivo Vendes put $95 &rarr; cobras $200 Delta -0,3 &rarr; baja probabilidad de asignaci&oacute;n Theta -0,04 &rarr; te pagan por esperar &nbsp; Resultados posibles: KO &ge; $95 &rarr; no compras, te quedas con la prima KO &lt; $95 &rarr; compras a $95 (la prima reduce el costo a $93)
A resumir:
Delta controla el riesgo del precio Theta genera el ingreso diario Covered Call y CSP son la misma estrategia vista desde arriba y desde abajo. No necesitas que el precio se mueva.
👉 Vendes tiempo con riesgo controlado. 
&nbsp;
&nbsp;
</div>
</div>
</div>
</div>
<h3 class="z-0 flex min-h-[46px] justify-start">&nbsp;</h3>
</div>
</div>
</article>

EJEMPLO COMPLETO: COVERED CALL, CASH SECURED PUT (DELTA & THETA)

MÓDULO 6

<h2 style="text-align: center;" data-start="97" data-end="150">&nbsp;</h2>
<img src="https://tradingschoolacademy.com/course-video-source/NS-2VrW3CDDE0H8v6H2Po.png" alt="Uploaded image" width="848" height="492">
&nbsp;
&iquest;Qu&eacute; es un Roll Over?
El Roll Over es una t&eacute;cnica que permite extender o ajustar una opci&oacute;n antes de su vencimiento, trasladando la posici&oacute;n a un nuevo contrato con diferente vencimiento y/o strike.
Se utiliza cuando quieres:
Evitar que la opci&oacute;n sea ejercida (covered call) Evitar la asignaci&oacute;n (cash secured put)
Ajustar la estrategia seg&uacute;n el movimiento del precio de la acci&oacute;n El objetivo principal es mantener la posici&oacute;n abierta y seguir generando prima, sin liquidar la operaci&oacute;n original. C&oacute;mo funciona en Covered Calls en teor&iacute;a.
Supongamos que vendiste una covered call: Acci&oacute;n KO = $100 Strike call = $105 Prima = $2 Vencimiento = 1 mes/semana
Escenario:
La acci&oacute;n sube a $104 y faltan 5 d&iacute;as para el vencimiento. No quieres que te ejerzan porque esperas que la acci&oacute;n siga subiendo.
Roll Over paso a paso: Compras la call original de strike $105 para cerrarla (pagas $3), es decir, est&aacute;s pagando dinero adicional para salirte de este negocio.
Procedes a vender una nueva call con: Strike m&aacute;s alto ($107, por ejemplo) Vencimiento m&aacute;s lejano (1 mes adicional/semana) Prima recibida = $2,5
✅ Resultado:
La posici&oacute;n se mantiene Aumentas potencial de ganancia. Cobras prima adicional, aunque pagaste $3 para cerrar la opci&oacute;n original. La diferencia neta = -$0,5, pero mantienes el control y potencial de subida.
 C&oacute;mo funciona en Cash Secured Puts? Supongamos que vendiste una cash secured put: Strike = $95 Prima = $2 Vencimiento = 1 mes Efectivo reservado = $9,500
Escenario: La acci&oacute;n baja a $96 y faltan 5 d&iacute;as para el vencimiento. No quieres que te asignen, prefieres esperar un precio m&aacute;s bajo.
Roll Over paso a paso: Compras la put original para cerrarla (pagas $1,5 costo para cubrir) Vendes una nueva put con: Strike m&aacute;s bajo ($93, por ejemplo) Vencimiento m&aacute;s lejano (1 mes adicional) Prima recibida = $2
✅ Resultado: Mantienes la estrategia de comprar barato Cobras prima adicional Ajustas el strike seg&uacute;n tu tolerancia al riesgo.
 Reglas clave del Roll Over: Se puede hacer en cualquier momento antes del vencimiento, dependiendo de tu objetivo. Implicar&iacute;a cerrar la opci&oacute;n original y abrir una nueva.
 El strike y vencimiento nuevos determinan: Riesgo de ejercicio/asignaci&oacute;n (Delta) Prima recibida
Siempre eval&uacute;a la diferencia entre prima pagada y prima recibida para calcular el costo neto del roll. 📌Ejemplo comparativo resumido
<h3>&nbsp;</h3>
<div class="group TyagGW_tableWrapper flex w-fit flex-col-reverse" tabindex="-1">
<table class="w-fit min-w-(--thread-content-width)" data-start="2754" data-end="3251">
<thead data-start="2754" data-end="2859">
<tr data-start="2754" data-end="2859">
<th data-start="2754" data-end="2776" data-col-size="sm">Estrategia</th>
<th data-start="2776" data-end="2794" data-col-size="sm">Strike original</th>
<th data-start="2794" data-end="2809" data-col-size="sm">Strike nuevo</th>
<th data-start="2809" data-end="2824" data-col-size="sm">Prima pagada</th>
<th data-start="2824" data-end="2841" data-col-size="sm">Prima recibida</th>
<th data-start="2841" data-end="2859" data-col-size="md">Resultado neto</th>
</tr>
</thead>
<tbody data-start="2963" data-end="3251">
<tr data-start="2963" data-end="3104">
<td data-start="2963" data-end="2984" data-col-size="sm">Covered Call</td>
<td data-col-size="sm" data-start="2984" data-end="3001">$105</td>
<td data-col-size="sm" data-start="3001" data-end="3015">$107</td>
<td data-col-size="sm" data-start="3015" data-end="3030">$3</td>
<td data-col-size="sm" data-start="3030" data-end="3047">$2,5</td>
<td data-col-size="md" data-start="3047" data-end="3104">-$0,5, pero mantienes control y potencial de ganancia</td>
</tr>
<tr data-start="3105" data-end="3251">
<td data-start="3105" data-end="3126" data-col-size="sm">Cash Secured Put</td>
<td data-col-size="sm" data-start="3126" data-end="3143">$95</td>
<td data-col-size="sm" data-start="3143" data-end="3157">$93</td>
<td data-col-size="sm" data-start="3157" data-end="3172">$1,5</td>
<td data-col-size="sm" data-start="3172" data-end="3190">$2</td>
<td data-col-size="md" data-start="3190" data-end="3251">+$0,5, ajustas precio de entrada y sigues generando prima</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div>
<hr data-start="3253" data-end="3256">
&nbsp;Observaci&oacute;n:
El Roll Over no garantiza ganancias, pero te da flexibilidad para manejar el riesgo y maximizar ingresos mientras ajustastus strikes seg&uacute;n el movimiento de la acci&oacute;n. <iframe class="sproutvideo-player" style="width: 942px; height: 530px;" title="Video Player" src="https://videos.sproutvideo.com/embed/aa9bd2b5141de7c620/4253b25bfaf3752a" width="942" height="530" frameborder="0" allowfullscreen="allowfullscreen"></iframe>

ROLL OVER EN COVERED CALLS Y CASH SECURED PUTS

MÓDULO 7

<h3 data-start="203" data-end="246">&nbsp;</h3>
<h3 data-start="203" data-end="246"><img style="display: block; margin-left: auto; margin-right: auto;" src="https://tradingschoolacademy.com/course-video-source/hzLUAhJRZSwcDqbzhzIAI.webp" alt="Uploaded image" width="976" height="513"></h3>
&nbsp;
&iquest;Qu&eacute; es un Poor Man&rsquo;s Covered Call?
El Poor Man&rsquo;s Covered Call es una estrategia de opciones que permite simular un Covered Call tradicional usando mucho menos capital.
En un Covered Call tradicional, compras 100 acciones del activo subyacente y vendes una Call OTM para generar ingresos por primas. En un PMCC, en lugar de comprar las 100 acciones, compras una opci&oacute;n Call de largo plazo (LEAPS) ITM (en el dinero) y luego vendes Calls OTM (fuera del dinero) de corto plazo sobre esa posici&oacute;n. &nbsp;
💡 Concepto clave: La Call larga ITM (en el dinero) funciona como la &ldquo;acci&oacute;n simulada&rdquo;. Tiene delta alta, lo que significa que su precio se mueve casi como la acci&oacute;n subyacente, pero con un costo mucho menor. Por qu&eacute; se llama &ldquo;Poor Man&rsquo;s&rdquo; Se llama &ldquo;Poor Man&rsquo;s&rdquo; (&ldquo;del hombre pobre&rdquo;) porque permite a un trader con capital limitado: Obtener exposici&oacute;n similar a la de poseer acciones Generar ingresos peri&oacute;dicos vendiendo Calls Participar en estrategias de Covered Call sin invertir miles de d&oacute;lares en comprar 100 acciones Es una estrategia de capital eficiente. Comparaci&oacute;n de estrategias Covered Call tradicional: Compras 100 acciones de un activo Vendes una Call OTM (fuera del dinero) para generar ingresos por primas Poor Man&rsquo;s Covered Call: En lugar de comprar las 100 acciones, compras una Call de largo plazo (LEAPS) ITM Vendes Calls OTM de corto plazo sobre esa Call Resultado: simula un Covered Call pero con mucho menos capital.
 💡 Ventaja principal: Se obtiene exposici&oacute;n direccional a la acci&oacute;n con una inversi&oacute;n significativamente menor, mientras se generan ingresos recurrentes.
 &iquest;Qu&eacute; es un LEAPS?
LEAPS = Long-Term Equity AnticiPation Securities Son opciones de largo plazo, generalmente de 6 a 36 meses de vencimiento Funcionan como &ldquo;acciones simuladas&rdquo; pero con menor costo de capital Su delta suele ser alta (0.6&ndash;0.9 para ITM), lo que significa que se mueven casi como la acci&oacute;n subyacente.
 📌 Funci&oacute;n en PMCC:
Sustituye la compra de acciones Proporciona exposici&oacute;n alcista con menor riesgo de capital Permite vender Calls cortas peri&oacute;dicamente para generar flujo de efectivo.
C&oacute;mo funciona la estrategia?
1️⃣ Horizonte prolongado (LEAPS ITM): Compra de Call ITM de largo plazo Delta alta para simular acci&oacute;n Act&uacute;a como la base de la posici&oacute;n.
2️⃣ Horizonte cercano (Call OTM de corto plazo): Venta de Call OTM, generalmente semanal o mensual Delta baja (0.2&ndash;0.3) Genera ingresos recurrentes y reduce el costo de la Call larga.
&nbsp;Objetivo:
Simular un Covered Call pero con menos capital, manteniendo exposici&oacute;n alcista y generando primas peri&oacute;dicas. Ejemplo pr&aacute;ctico;
Subyacente: AAPL Precio actual: $190 Horizonte prolongado: LEAPS ITM Buy Call 150 Vencimiento: 12 meses Delta &asymp; 0.80 Costo: $45 Horizonte cercano: Call OTM Sell Call 200 Vencimiento: 30 d&iacute;as Delta &asymp; 0.25 Prima: $2.50
Resultado:
Ingreso mensual potencial Reducci&oacute;n progresiva del costo de la LEAPS Exposici&oacute;n alcista controlada &nbsp;Perfil de Riesgo y Beneficio
Beneficios:
Menor capital que Covered Call tradicional Ingresos recurrentes Posibilidad de ajustes y rolados
Riesgos:
Ca&iacute;da fuerte del subyacente P&eacute;rdida parcial o total de la prima de la LEAPS Mala selecci&oacute;n de strikes o vencimientos.
&nbsp; Gesti&oacute;n y Ajustes: Precio sube fuerte: rolar la Call corta a strike m&aacute;s alto y vencimiento posterior Precio lateral: mantener y seguir vendiendo Calls cortas Precio cae: evaluar mantener o cerrar la posici&oacute;n seg&uacute;n delta de la LEAPS
<iframe class="sproutvideo-player" style="width: 923px; height: 519px;" title="Video Player" src="https://videos.sproutvideo.com/embed/729bd2b5141de7c2f8/cf783a7bbd68268e" width="923" height="519" frameborder="0" allowfullscreen="allowfullscreen"></iframe>

POOR MAN’S COVERED CALL (PMCC)

MÓDULO 8

<h3 style="text-align: justify;" data-start="204" data-end="308"><img src="https://tradingschoolacademy.com/course-video-source/mPHu0a9iIcTd1qgEsT9mf.webp" alt="Uploaded image" width="886" height="460"></h3>
Por qu&eacute; prefiero cerrar cuando la prima llega al 70% y qu&eacute; significa &ldquo;cubrir la prima (PREMIUM)&rdquo;?
 Cuando vendes una opci&oacute;n, cobras una prima. Esa prima pierde valor con el tiempo o puede subir/bajar seg&uacute;n el precio de la acci&oacute;n y la volatilidad. Decir que &ldquo;la prima lleg&oacute; al 70%&rdquo; significa que la opci&oacute;n ha perdido el 70% de su valor desde que la vendiste (la prima restante es solo 30%).
&nbsp;
Ejemplo en Covered Call:
Vendiste call $105 sobre KO por $2 La acci&oacute;n subyacente baja, lo cual provoca que la prima baje al mismo tiempo a $0,60 Procedo a cubrir o &ldquo;cerrar&rdquo; recomprando la opci&oacute;n pagando $0,60 (la que inicialmente vend&iacute; a $2) y aseguro la diferencia, que ser&iacute;a la mayor parte de la prima ($1,40) como ganancia. Razones para cubrir al 70% Maximizar la rentabilidad y reducir riesgo.
Ya has capturado la mayor parte de la prima. Evitas sorpresas si la acci&oacute;n se mueve bruscamente hacia el strike Liberar capital y flexibilidad.
Cerrar la opci&oacute;n te permite vender otra call o put en un strike diferente. Puedes ajustar la estrategia seg&uacute;n el nuevo movimiento de la acci&oacute;n. Menor riesgo de reversi&oacute;n. Si la acci&oacute;n sube (covered call) o baja (cash secured put) demasiado r&aacute;pido despu&eacute;s, podr&iacute;as perder parte de la prima que ya estaba asegurada. Estrategia probada por traders.
Muchos traders consideran 70% como un punto &oacute;ptimo de seguridad/rentabilidad: capturas la mayor parte de la prima, conservas la acci&oacute;n o efectivo y reduces riesgo de cambios bruscos.
&nbsp;
Ejemplo pr&aacute;ctico:
Covered Call: Vendiste call $105, prima $2 La acci&oacute;n baja y la prima cae a $0,60 Compras la call &rarr; aseguras $1,40 de ganancia por acci&oacute;n Ahora puedes vender otra call, ajustando strike o vencimiento (roll over)
Cash Secured Put: Vendiste put $95, prima $2 La acci&oacute;n sube y la put cae a $0,60 Compras la put &rarr; aseguras $1,40 de ganancia por acci&oacute;n Puedes vender otra put en un strike m&aacute;s atractivo.
&nbsp;
📌 Regla pr&aacute;ctica: Captura ganancias cuando la prima haya perdido entre el 60&ndash;70% de su valor Te permite asegurar ganancias sin esperar al vencimiento Reduce riesgo de movimientos bruscos que puedan eliminar la mayor parte de tu prima.
<iframe class="sproutvideo-player" style="width: 923px; height: 519px;" title="Video Player" src="https://videos.sproutvideo.com/embed/ee9bd2b5141de7c064/2335013549c72195" width="923" height="519" frameborder="0" allowfullscreen="allowfullscreen"></iframe>

ASEGURA 70% DE PRIMA (PREMIUM)

MODULO 9

&nbsp;
<img src="https://tradingschoolacademy.com/course-video-source/-Y9uOGokRu2u4hNI4oPNJ.webp" alt="Uploaded image" width="777" height="408">
🔧 Mantenimiento y observaci&oacute;n de posiciones. Dar mantenimiento a una posici&oacute;n de opciones no significa operar todos los d&iacute;as ni hacer ajustes constantes. Significa gestionar activamente el riesgo y las ganancias una vez que la opci&oacute;n ya fue vendida. Cuando vendes una Covered Call o una Cash Secured Put, el dinero de la prima lo recibes de inmediato, pero el riesgo permanece hasta el vencimiento. El mantenimiento consiste en decidir si vale la pena seguir expuesto a ese riesgo o si conviene cerrar, asegurar la ganancia o ajustar la posici&oacute;n.
Vender Covered Calls o Cash Secured Puts no siempre es una estrategia &ldquo;colocar y olvidar&rdquo;. Dependiendo de tu disponibilidad de tiempo, puedes gestionar activamente o dejar la estrategia en piloto autom&aacute;tico. &nbsp; El mantenimiento se basa principalmente en cuatro variables:
El precio de la acci&oacute;n. El strike de la opci&oacute;n. El delta. El tiempo restante al vencimiento.
Mantenimiento de Covered Call y c&oacute;mo evoluciona con el tiempo:
Despu&eacute;s de vender una call, normalmente ocurren tres cosas: La acci&oacute;n puede bajar. La acci&oacute;n puede quedarse lateral. La acci&oacute;n puede subir.
Cada uno de estos escenarios requiere una decisi&oacute;n distinta dependiendo de tu disponibilidad de tiempo. Cuando la acci&oacute;n baja o se mantiene lateral El valor de la call o prima cae r&aacute;pidamente a tu favor porque el mercado ve poca probabilidad de que la opci&oacute;n sea ejercida.
Si la prima que cobraste ya se ha reducido en un 60&ndash;70%, significa que ya capturaste la mayor parte de la ganancia posible. Mantener la posici&oacute;n abierta para intentar capturar el &uacute;ltimo 30% expone tu capital a un riesgo innecesario. Cerrar la call en este punto te permite asegurar la ganancia, liberar la acci&oacute;n y vender una nueva call, reiniciando el ciclo de ingreso.
Cuando la acci&oacute;n se acerca al strike: Aqu&iacute; el delta comienza a subir, lo que indica que la probabilidad de ejercicio aumenta.
Ahora ya no est&aacute;s solo cobrando prima; est&aacute;s decidiendo si quieres vender tus acciones o no.
Opciones seg&uacute;n tu disponibilidad de tiempo:
Hacer un roll over para subir el strike y extender el vencimiento Mantener la call si est&aacute;s c&oacute;modo vendiendo las acciones Si no tienes tiempo, lo m&aacute;s sano es aceptar el resultado. Si te ejercen, vendes a un precio que ya hab&iacute;as considerado aceptable.
Cuando la acci&oacute;n supera el strike La opci&oacute;n ya est&aacute; in the money.
El riesgo principal no es perder dinero, sino perder control emocional.
Muchos traders intentan hacer roll over sin un plan, pagando primas excesivas solo para evitar vender la acci&oacute;n.
En este punto, el mantenimiento correcto depende de tu plan inicial:
Si vender la acci&oacute;n estaba contemplado, no hay error en dejar que se ejerza. Si no lo estaba, entonces el roll debe hacerse con n&uacute;meros claros y no por impulso.
&nbsp;
&nbsp;Mantenimiento de Cash Secured Put y evoluci&oacute;n:
Despu&eacute;s de vender una put, est&aacute;s esperando una de dos cosas:
Que la acci&oacute;n se mantenga por encima del strike para quedarte con la prima Que baje para comprar la acci&oacute;n a un precio que ya considerabas atractivo Cuando la acci&oacute;n sube o se mantiene lateral La put o prima pierde valor r&aacute;pidamente a tu favor.
Al igual que con las calls, cuando has capturado el 60&ndash;70% de la prima, el riesgo restante no compensa el beneficio potencial.
Cerrar la put en este punto te permite:
Asegurar la ganancia Liberar el efectivo Vender una nueva put con mejor strike o vencimiento Cuando la acci&oacute;n se acerca al strike Aqu&iacute; el delta se vuelve m&aacute;s negativo, indicando mayor probabilidad de asignaci&oacute;n.
Ya no est&aacute;s haciendo &ldquo;trading de opciones&rdquo;, sino decidiendo si quieres comprar la acci&oacute;n. Opciones si tienes tiempo:
Extender la operaci&oacute;n v&iacute;a roll over para bajar el strike o extender el vencimiento Si no tienes tiempo: aceptar la asignaci&oacute;n solo si realmente quieres tener la acci&oacute;n en cartera.
Cuando la acci&oacute;n rompe el strike La put est&aacute; claramente in the money.
El peor error es intentar evitar la asignaci&oacute;n a toda costa sin querer realmente la acci&oacute;n. Si vendiste la put correctamente, este escenario no es un fracaso, sino una ejecuci&oacute;n del plan: compras la acci&oacute;n a un precio previamente aceptado, reducido adem&aacute;s por la prima.
Diferencia clave: personas con tiempo vs personas sin tiempo.
📌Personas con tiempo: Revisar posiciones diariamente o cada pocos d&iacute;as Cerrar posiciones al 60&ndash;70% de ganancia Usar roll over estrat&eacute;gicamente Ajustar delta seg&uacute;n el movimiento del precio Calls con Delta alto &rarr; alto riesgo de ejercicio Calls con Delta bajo &rarr; menor riesgo
Para ellas, el mantenimiento es una herramienta para maximizar primas y reducir riesgo de manera activa.
📌Personas sin tiempo: Vender opciones con delta bajo (0,20&ndash;0,30) Elegir strikes con amplio margen Aceptar ejercicio o asignaci&oacute;n sin ajustes frecuentes Revisar solo cerca del vencimiento.
Para personas que no tienen tiempo, el mantenimiento consiste en dise&ntilde;ar bien la operaci&oacute;n desde el inicio para que funcione sin intervenci&oacute;n.
Resumen:
Si tienes tiempo para monitorear tus posiciones diariamente: Observar el precio de la acci&oacute;n vs strike Si la acci&oacute;n se acerca mucho al strike, eval&uacute;a hacer un roll up o roll over para evitar ser ejercido Ajustar seg&uacute;n Delta Reinversi&oacute;n de primas: cuando una call expira sin valor, puedes vender otra inmediatamente sobre la misma acci&oacute;n para seguir generando ingreso Toma de ganancias parcial: si la acci&oacute;n sube demasiado y la call se aproxima al strike, podr&iacute;as vender una porci&oacute;n de tus acciones y mantener otra para continuar cobrando primas.
Ejemplo r&aacute;pido:
KO = $104 Strike call = $105, Delta 0,5 Puedes comprar la call original y vender una nueva con strike $107 y vencimiento +1 mes &rarr; sigues controlando riesgo y cobrando prima extra.

Sacar rentabilidad en base a trading de Covered Call & Cash Secured Put

MODULO 10

<h2 data-start="221" data-end="255"><img src="https://tradingschoolacademy.com/course-video-source/A-cHHYbais_fxYyPgIO7y.jpeg" alt="Uploaded image" width="844" height="422"></h2>
&nbsp;
Introducci&oacute;n a las opciones Una opci&oacute;n es un contrato que te da el derecho, pero no la obligaci&oacute;n, de comprar o vender un activo a un precio determinado (strike) en un tiempo determinado (vencimiento). &nbsp; Tipos de opciones: Call: derecho a comprar Put: derecho a vender &nbsp; Riesgos principales: La acci&oacute;n puede bajar y perder valor (Covered Call) La acci&oacute;n puede bajar y te asignan a un precio mayor (Cash Secured Put) Limita ganancias en subidas fuertes (Covered Call)
 📌Covered Call Concepto: Tienes acciones y vendes una call sobre ellas para cobrar prima. Ejemplo b&aacute;sico: KO = $100 Tienes 100 acciones Vendes call strike $105, prima $2 &nbsp; Escenarios: Acci&oacute;n baja a $95 &rarr; call expira &rarr; mantienes acciones + $200 Acci&oacute;n queda cerca $101 &rarr; call expira &rarr; mantienes acciones + $200 Acci&oacute;n sube a $110 &rarr; te ejercen &rarr; vendes a $105 + prima $2 &rarr; ganancia $7 por acci&oacute;n &nbsp; Regla mental: &ldquo;Vendo derecho sobre mis acciones, cobro prima y acepto limitar ganancias arriba.&rdquo; 📌Cash Secured Put
 Concepto: Tienes efectivo reservado y vendes una put para cobrar prima, comprometi&eacute;ndote a comprar acciones a un precio determinado si se asigna. Ejemplo b&aacute;sico: KO = $100 Efectivo $9,500 Vendes put strike $95, prima $2 Escenarios: Acci&oacute;n sube a $100 &rarr; put expira &rarr; conservas $200 Acci&oacute;n baja a $90 &rarr; te asignan &rarr; compras a $95 &ndash; prima &rarr; precio efectivo $93
Regla mental:
&ldquo;Vendo derecho de otro sobre dinero que estoy dispuesto a invertir, cobro prima y defino precio de entrada.&rdquo;
📌Covered Call vs Cash Secured Put Son estrategias opuestas pero econ&oacute;micamente similares.
Covered Call &rarr; tienes acciones, limitas ganancias Cash Secured Put &rarr; tienes efectivo, defines precio de compra.
La prima y el riesgo final pueden ser muy similares.
Ejemplo comparativo: Estrategia &nbsp; &nbsp;Activo inicial &nbsp; &nbsp;Strike &nbsp; &nbsp;Prima &nbsp; &nbsp;Delta &nbsp; &nbsp;Resultado Covered Call &nbsp; &nbsp;100 acciones &nbsp; &nbsp;$105 &nbsp; &nbsp;$2 &nbsp; &nbsp;0,3 &nbsp; &nbsp;Mantienes acciones + prima / vendes si sube mucho Cash Secured Put &nbsp; &nbsp;$9,500 efectivo &nbsp; &nbsp;$95 &nbsp; &nbsp;$2 &nbsp; &nbsp;-0,3 &nbsp; &nbsp;Recibes prima / compras si baja.
📌Delta y los &ldquo;Greeks&rdquo; Delta: mide cu&aacute;nto cambia el precio de la opci&oacute;n si la acci&oacute;n sube $1 y la probabilidad aproximada de que termine in the money.
Call &rarr; Delta positivo (0 a 1) &rarr; riesgo de ejercicio Put &rarr; Delta negativo (0 a -1) &rarr; riesgo de asignaci&oacute;n Otros Greeks (Gamma, Theta, Vega, Rho) &rarr; no se usan en estas estrategias simples.
 Ejemplo: Call $105, Delta 0,3 &rarr; baja probabilidad de ser ejercida Put $95, Delta -0,3 &rarr; baja probabilidad de asignaci&oacute;n Ejemplo completo integrando Delta: KO $100 Covered Call $105, Delta 0,3, prima $2 Cash Secured Put $95, Delta -0,3, prima $2 Delta permite elegir strike seg&uacute;n tu tolerancia al riesgo.
📌Roll Over Qu&eacute; es: Cerrar la opci&oacute;n original y abrir una nueva con strike y vencimiento ajustados para mantener posici&oacute;n y seguir cobrando prima.
Ejemplo Covered Call:
Call $105, acci&oacute;n $104 Compras call original $105 ($3), vendes nueva call $107 ($2,5) Diferencia neta = -$0,5, pero mantienes control y potencial de subida Ejemplo Cash Secured Put: Put $95, acci&oacute;n $96 Compras put original $95 ($1,5), vendes nueva put $93 ($2) Diferencia neta = +$0,5, ajustas precio de entrada y sigues cobrando prima.
📌Mantenimiento de Covered Calls
Si tienes tiempo (activo): Monitorear precio vs strike Ajustar mediante roll over o roll up Reinvertir primas Tomar ganancias parciales 65%-70%
Si no tienes tiempo (pasivo):
Elegir strikes conservadores (Delta bajo) Aceptar expiraciones autom&aacute;ticas Configurar alertas autom&aacute;ticas Estrategia activa = maximiza ingresos y flexibilidad Estrategia pasiva = ingreso planificado y bajo estr&eacute;s.
 Resumen final Covered Call: ingreso extra sobre acciones existentes, limita ganancias al alza Cash Secured Put: ingreso extra sobre efectivo reservado, fija o mejora precio de entrada Delta: mide sensibilidad y probabilidad de ejercicio/asignaci&oacute;n Roll Over: mantener posici&oacute;n y cobrar prima ajustando strike y vencimiento Mantenimiento: activo (monitoreo y ajustes) o pasivo (strikes conservadores)
Conclusi&oacute;n: Estas estrategias combinadas permiten generar ingresos consistentes con bajo riesgo, siempre que planifiques los strikes y uses Delta para ajustar la probabilidad de ejercicio o asignaci&oacute;n.
<h3 style="text-align: justify;">&nbsp;</h3>

Recapitulación completa: Covered Calls, Cash Secured Puts, Delta y Roll Over

Modulo 11

<h2 style="text-align: center;" data-start="255" data-end="275"><img src="https://tradingschoolacademy.com/course-video-source/rq30TO_hdrCGGlC62zrag.jpeg" alt="Uploaded image" width="710" height="412"></h2>
Covered Calls
Qu&eacute; hacer:
Vende calls solo sobre acciones que ya posees. Escoge strikes ligeramente fuera del dinero (OTM) para recibir prima y limitar riesgo de ejercicio.
Usa Delta como gu&iacute;a:
Delta bajo &rarr; menos riesgo de ser ejercido Delta alto &rarr; prima mayor pero mayor riesgo de perder la acci&oacute;n Considera cubrir la opci&oacute;n cuando la prima haya perdido 60&ndash;70% de su valor. Reinvierte primas vendiendo nuevas calls (roll over) para generar ingresos constantes. Ajusta tu strike si la acci&oacute;n sube mucho (roll up).
Qu&eacute; no hacer:
Vender calls sobre acciones que no tienes (naked call &rarr; mucho riesgo). Esperar que la acci&oacute;n suba ilimitadamente si no est&aacute;s dispuesto a vender. Ignorar la Delta o movimientos bruscos de la acci&oacute;n. Mantener la call hasta vencimiento sin revisar si la prima ya se puede asegurar.
Cash Secured Puts
Qu&eacute; hacer:
Vende puts solo si tienes efectivo suficiente para comprar las acciones si te asignan. Escoge strikes ligeramente OTM para recibir prima y minimizar riesgo de asignaci&oacute;n inmediata. Delta negativo bajo &rarr; menos riesgo de asignaci&oacute;n Delta m&aacute;s negativo &rarr; mayor prima pero mayor riesgo Considera cubrir la opci&oacute;n cuando la prima haya perdido 60&ndash;70% de su valor. Ajusta strike o vencimiento si la acci&oacute;n se mueve lejos de tu precio objetivo (roll down / roll over). Monitorea la acci&oacute;n y la volatilidad para evaluar si conviene cerrar o extender la posici&oacute;n.
Qu&eacute; no hacer:
Vender puts sin tener el efectivo para comprar si te asignan. Ignorar la Delta y la probabilidad de asignaci&oacute;n. Mantener puts muy ITM con alta Delta sin plan de gesti&oacute;n o cobertura. Esperar al &uacute;ltimo momento para cerrar si el precio se mueve en tu contra.
Roll Over
Qu&eacute; hacer:
Considera hacer roll over si la opci&oacute;n est&aacute; cerca del strike y no quieres ser ejercido o asignado. Eval&uacute;a siempre la prima neta: cu&aacute;nto pagas para cerrar vs cu&aacute;nto cobras vendiendo nueva opci&oacute;n. Ajusta strike y vencimiento seg&uacute;n tus objetivos de riesgo y expectativas de la acci&oacute;n. Usa roll over para extender ingresos y ajustar riesgo seg&uacute;n movimiento del mercado.
Qu&eacute; no hacer:
Hacer roll over sin calcular la diferencia neta de prima &rarr; puedes perder m&aacute;s dinero. Ajustar strike demasiado agresivo sin considerar riesgo de ejercicio/asignaci&oacute;n. Mantener la opci&oacute;n original hasta vencimiento si la acci&oacute;n se mueve mucho &rarr; riesgo de perder control.
&nbsp;
Recomendaciones generales
Buscar tutorial del manejo de tu broker para evitar confusiones en esta actividad.✔️ Practicar lo aprendido en una cuenta de papel dinero hasta sentirte c&oacute;modo usando dinero real.✔️ Tener experiencia previa en acciones y estrategias de compra/venta antes de usar Covered Calls o Cash Secured Puts.✔️ Tomar en cuenta horizonte de espera por si la estrategia no funciona al pie de la letra.✔️ Identificar y tener claro tu apetito de riesgo.✔️ No hacer operaciones con dinero de compromisos.✔️ Siempre planificar estrategia y strike antes de vender la opci&oacute;n.✔️ Usar Delta como gu&iacute;a para probabilidad de ejercicio o asignaci&oacute;n.✔️ Considerar cerrar o ajustar opciones cuando la prima pierda 60&ndash;70% de su valor.✔️ Decidir si eres activo (monitoreo diario) o pasivo (strikes conservadores).✔️ No buscar &ldquo;ganancias r&aacute;pidas&rdquo; &rarr; estas estrategias son para ingreso constante y gesti&oacute;n de riesgo.✔️ Mantener registro de todas las operaciones y revisar resultados peri&oacute;dicamente.✔️ No ignorar comisiones y costos de roll over; pueden afectar rentabilidad neta.✔️
<video style="width: 100%; height: 100%;" src="https://tradingschoolacademy.com/course-video-source/final.mp4" poster="https://tradingschoolacademy.com/course-video-source/foto8.jpg" preload="auto" controls="controls"></video>

Reglas y recomendaciones para Covered Calls, Cash Secured Puts y Roll Over

MODULO 12

Carlos Asensio

Taller Level 2 Especializado en Covered Call y Cash Secure put

✔️Taller avanzado sobre Cash Secured Put y Covered Calls. 
✔️Aprende a crear flujos de efectivo con acciones sin comprarlas ni venderlas. 
✔️Habilidad de generar ingresos consistentes 
✔️Mejorar la toma de decisiones financieras.
✔️Gestionar riesgos de manera efectiva. 
❌No incluye chat privado (WhatsApp)
❌No Refund/No Reembolsos.